Tesla: FSD v15 to przełom, a Optimus trafi do sprzedaży w 2027 roku.

Tesla ujawniła zaktualizowany harmonogram rozwoju swojego systemu Full Self-Driving (FSD), pojazdu Cybercab oraz robota Optimus podczas niedawnego spotkania z JPMorgan w swojej fabryce we Fremont. Bank zakończył spotkanie stwierdzeniem, że FSD v15 to „przełomowy moment”, że obecny komputer HW4 jest w stanie obsługiwać jazdę bez nadzoru, a robot Optimus może być dostępny dla zewnętrznych nabywców w drugiej połowie 2027 roku.

Jednak większość tych oświadczeń to powtórzenie obietnic, jakie Tesla złożyła w przeszłości i których nie dotrzymała.

FSD v15: ‘نقلة نوعية’ وفقًا لTesla

Tesla wskazuje , że FSD v15 stanowi znaczący skok w możliwościach, oparty na siedmiu „podstawowych technologiach”, z których około 40% jest już wdrożonych we flocie robotycznych taksówek w Austin. Według opinii, pierwsze reakcje były „zachęcające”.

Tesla wprowadziła FSD v14 w październiku 2025 roku, swoją pierwszą dużą aktualizację od około roku, a Elon Musk określił wersję v14.3 jako „ostatni element układanki” w kwietniu ubiegłego roku. FSD v15 jest zatem trzecią z rzędu wersją, która w końcu przyniesie pożądany rezultat.

„Pożądany cel” jest taki sam, jaki Tesla promuje od 2016 roku: w pełni autonomiczna, bezobsługowa jazda samochodem, który jest Twoją własnością. Każda wersja została opisana jako „przełomowa”, ale klienci nadal muszą nadzorować …

HW4 sobie z tym poradzi — Tesla już wcześniej wspominała o HW3.

Tesla poinformowała bank, że jej obecny komputer HW4, nazywany AI4, jest wystarczający do uruchomienia wersji 15 i funkcji pełnej autonomicznej jazdy (FSD) bez nadzoru. Tymczasem Tesla wprowadza AI4.5, nową wersję układu, która oferuje około 10% większą moc obliczeniową i dwukrotnie większą pamięć.

Tesla przez lata składała tę samą obietnicę dotyczącą swojego poprzedniego komputera, HW3, zanim po cichu się z niej wycofała. Pojazdy z HW3 otrzymują teraz uproszczoną wersję FSD v14 „Lite” zamiast pełnej wersji, a ostatnio informowaliśmy o rosnącej liczbie awarii komputerów HW3 związanych z tym oprogramowaniem.

Jest też plan rozwoju chipów. Tesla opóźniła premierę chipa AI5 nowej generacji do połowy 2027 roku i potwierdziła, że ​​Cybercab zostanie uruchomiony na chipie AI4, a może teraz AI4.5? Wygląda na to, że długo oczekiwany cel „urządzeń, które w końcu umożliwią autonomiczną jazdę bez nadzoru” nadal jest realizowany w ramach kolejnego chipa.

Rozszerzanie zasięgu Cybercab: zaufanie, nie samochody

فيما يتعلق ببرنامج الروبوتاكسي، أبلغت Tesla بنك JPMorgan بأنها واثقة من قدرتها على توسيع نطاق خدمة Cybercab على المدى القريب. وهي تتعمد تأجيل Plus من تحويلات Samochody Model Y Ze względu na tę pewność, Robotaxi opiera się na „nierozpakowanym” procesie produkcyjnym i zakłada długoterminowy koszt na poziomie około 0.30 USD za milę, a ekspansja floty przyspieszy od końca 2026 r. do początku 2027 r. Oczywiście, jeśli pozwoli na to poziom bezpieczeństwa, co ma miejsce od ponad roku od rozpoczęcia programu Robotaxi.

Usługa autonomicznej jazdy Tesli w Austin nadal działa, a po ponad roku od jej uruchomienia pozostało zaledwie kilka pojazdów. Częste problemy z robotaxi Tesli utrzymują się pomimo ich wyjątkowo niskiego przebiegu. Tesla niedawno ujawniła, że ​​od momentu uruchomienia przejechała zaledwie 380 000 mil bez nadzoru.

Dla porównania, Waymo przekroczyło granicę 200 milionów mil.

Tymczasem Tesla już masowo produkuje Cybercaby, których nie może legalnie sprzedawać ani prowadzić. „Pewność ekspansji” i „wirtualnie rozszerzona usługa” to nie to samo.

Robot Optimus Gen 3: pojawi się w sprzedaży w 2027 r., ale jego oficjalna prezentacja jeszcze nie nastąpiła.

Tesla poinformowała również JPMorgan, że projekt robota Optimus trzeciej generacji jest ukończony, łańcuch dostaw jest „zasadniczo zabezpieczony”, a linia produkcyjna zostanie zainstalowana w istniejącym zakładzie Model S/X w Fremont. Międzynarodowa sprzedaż komercyjna może rozpocząć się „już w drugiej połowie 2027 roku”, a długoterminowe ambicje produkcyjne sięgają około miliona sztuk we Fremont i 10 milionów w Teksasie.

Jednak dwa czynniki podważają te ambicje. Tesla wielokrotnie przekładała premierę trzeciej generacji, a sam Musk przyznał, że roboty Optimus nie wykonują obecnie żadnej pożytecznej pracy w Tesli, po tym jak twierdził inaczej.

Musk twierdził wcześniej, że Tesla będzie miała 5000 robotów Optimus w zeszłym roku. Jednak w rzeczywistości ogranicza się to do niewielkiej liczby robotów wykorzystywanych do celów testowych.

Widzimy więc robota, którego Tesla jeszcze nie ujawniła i który nie potrafi nawet wykonywać żadnych zadań w swojej fabryce, a który będzie dostępny w sprzedaży dla klientów zewnętrznych za niecałe dwa lata. To dość podejrzane.

Analityk, który raportuje te szczegóły

Ważne jest, aby wiedzieć, kto przekazał tę wiadomość. JPMorgan zastąpił analityka Ryana Brinkmana, jednego z najdłużej pesymistów Tesli na Wall Street, Rajatem Guptą. Gupta podniósł rating Tesli do „neutralnego” i ustalił cenę docelową na około 445 dolarów. Gupta dołączył do Tesli po pozytywnej rekomendacji dla akcji Carvany. Notatka w dużej mierze odzwierciedla własne wytyczne Tesli z wizyty w Fremont, bez znaczącego sprzeciwu.

تحليل DzTecnium

Użyteczną częścią tej notatki nie jest ocena JPMorgan, ale raczej rzadki i szczegółowy wgląd w to, co Tesla obecnie mówi inwestorom za zamkniętymi drzwiami w Fremont. Jeśli odczytasz to w ten sposób, każdy wiersz stanowi oświadczenie Tesli, przefiltrowane przez analityka, którego zadaniem jest sprzedaż akcji.

Porównując te cztery twierdzenia z osiągnięciami Tesli, pojawia się wyraźny schemat, którego nie sposób zignorować. FSD v15 jest reklamowany jako „skok kwantowy”, podobnie jak v14 i v13. HW4 ma oferować autonomiczną jazdę bez nadzoru, podobnie jak HW3. Cybercab ma się podobno rozszerzyć na Robotaxi, usługę, która od roku pozostaje w trybie „neutralnym”. Wreszcie, roboty Optimus mają zostać wprowadzone na rynek w 2027 roku, mimo że Tesla od sześciu miesięcy nie ujawniła żadnych szczegółów na temat tego programu.

Nie uwierzymy, że na HW4 występuje nienadzorowany, autonomiczny system FSD, dopóki samochód klienta faktycznie tego nie zrobi, a Tesla nie weźmie na siebie pełnej odpowiedzialności, co może nigdy nie nastąpić.