Zrozumienie kryptowalut: waluty cyfrowe, NFT, standardy i jak unikać oszustw

Kryptotokeny to cyfrowe aktywa tworzone za pomocą inteligentnych kontraktów lub protokołów tokenów w celu reprezentowania wartości, dostępu, własności, praw lub tożsamości w sieci blockchain.

Definicja ta obejmuje monety takie jak USDC, tokeny takie jak PEPE, aktywa enkapsulowane, aktywa do gier, tokeny zarządzania, tokeny aktywów rzeczywistych (tokeny RWA) oraz tokeny niewymienialne (NFT). Token może wyglądać zwyczajnie w portfelu, ale podlegać innym zasadom dotyczącym transferów, dostaw, zatwierdzeń, kontroli emitenta i przetwarzania prawnego.

• Kryptotokeny to aktywa oparte na technologii blockchain, definiowane za pomocą inteligentnych kontraktów, standardów tokenów, zasad emitenta lub formatów protokołów.
• Tokeny mogą reprezentować pieniądze, dostęp, prawa głosu, przedmioty kolekcjonerskie, tożsamość, zabezpieczone aktywa lub roszczenia do aktywów ze świata realnego.
• Ten sam kod handlowy może istnieć w wielu blockchainach, więc użytkownicy muszą zweryfikować kontrakt, sieć i metodę wpłaty przed dokonaniem przelewu środków.
• Zawierać Ryzyko symboliczne Fałszywe kontrakty, szkodliwe zatwierdzenia, niska płynność, kontrole emitentów, ograniczenia transferu i błędy sieciowe.

Token to zasób zarejestrowany w blockchainie i działający w ramach istniejącej sieci. To saldo jest po prostu wynikiem końcowym zestawu reguł zdefiniowanych przez kontrakt, wystawcę lub protokół. Reguły te określają, czy token może faktycznie się poruszać, kto kontroluje jego podaż i czy zasób jest tym, za co się podaje.

Weźmy na przykład USDC na Ethereum. Widzisz saldo w dolarach. Ethereum rejestruje transakcje. Kontrakt Circle określa, jak USDC może być przemieszczane, kto może je zamrozić i jak zarządzana jest podaż. Dokładnie ta sama podaż portfela pojawi się dla nowo wydanego fałszywego tokena w identycznym formacie.

Zanim wejdziesz w interakcję z jakimkolwiek symbolem, musisz wyjaśnić sobie cztery rzeczy:

Oto krótka lista kontrolna, którą należy wykonać przed przystąpieniem do pracy z kodem:

• Gdzie znajduje się ten symbol i na którym blockchainie?
• Czym jest umowa, zapis wystawcy lub standard, który ją definiuje?
• Jakie obowiązują zasady konwersji, wyświetlania i uprawnień?
• Czy wyświetlacz portfela odzwierciedla udokumentowane aktywa czy tylko widoczne saldo.

Słowo „kod” odnosi się do formatu, a nie jakości. Legalne zasoby cyfrowe i jawne oszustwa posługują się tym samym terminem.

Aby zrozumieć fundamentalne różnice między kryptowalutami, kryptowalutami i NFT, najlepiej skupić się na ich funkcji, a nie na ich technicznej złożoności. Kryptowaluta jest natywnym aktywem własnej sieci blockchain, podczas gdy token jest budowany na blockchainie zarządzanym przez podmiot zewnętrzny. NFT to rodzaj tokena, ale są one unikalne i niewymienne.

Zasady regulujące każdy z tych typów aktywów różnią się. ETH służy do uiszczania opłat za gaz w sieci Ethereum, podczas gdy tokeny ERC-20 wykorzystują sieć Ethereum jako warstwę rozliczeniową. Wysłanie dowolnego tokena ERC-20 wymaga posiadania ETH w portfelu na pokrycie opłat, nawet jeśli sam token to USDC lub UNI. BTC jest natywnym aktywem sieci Bitcoin, podczas gdy tokeny BRC-20 funkcjonują w innym ekosystemie opartym na modelu Bitcoin Ordinals, z własnym portfelem i uwarunkowaniami rynkowymi.

NFT należą do kategorii tokenów, ponieważ nadal są aktywami zapisanymi w blockchainie i podlegają zasadom własności i transferu. Różnica polega na tym, że każdy NFT ma swój unikalny identyfikator, co oznacza, że ​​żaden NFT w zestawie nie może zostać automatycznie zastąpiony innym.

Ethereum jest natywną walutą gazową i środowiskiem rozliczeniowym dla tysięcy tokenów jednocześnie, co sprawia, że ​​jest najczęstszym źródłem nieporozumień wśród początkujących w kwestii tego rozróżnienia.

Posiadając token cyfrowy, nie posiadasz fizycznego pliku. Zamiast tego kontrolujesz adres w sieci blockchain, a kontrakt tokena rejestruje, że Twój adres ma określone saldo. Po wysłaniu tokenów podpisana transakcja aktualizuje ten rekord.

W przypadku tokenów ERC-20 standard definiuje wspólne funkcje, takie jak transfer, zatwierdzanie, przydział i balanceOf. Dzięki tym funkcjom portfele, giełdy i aplikacje mogą odczytywać i przesyłać tokeny ERC-20 za pośrednictwem ujednoliconego, przewidywalnego interfejsu, bez konieczności tworzenia niestandardowego kodu dla każdego pojedynczego zasobu cyfrowego.

Oto jak wygląda każda warstwa z perspektywy użytkownika:

Zatwierdzenia zasługują na szczególną uwagę. Łącząc portfel z własnym zabezpieczeniem ze zdecentralizowaną aplikacją (dApp) i podpisując zatwierdzenie, udzielasz tej aplikacji pozwolenia na wydanie określonej kwoty swoich tokenów cyfrowych, nawet po zamknięciu karty. Twoje klucze prywatne pozostają przy Tobie, ale podpisane pozwolenie pozostaje zapisane w blockchainie, dopóki go nie odwołasz. Złośliwy kontrakt może wykorzystać otwarte zatwierdzenie, aby wypłacić Twoje środki bez konieczności ponownego proszenia o pozwolenie.

Eksplorator bloków pozwala zobaczyć adres kontraktu dowolnego tokena cyfrowego, liczbę posiadaczy tokenów, historię transakcji, aktywność zatwierdzania, a czasem nawet kod źródłowy samego kontraktu. To narzędzie odróżnia zweryfikowany kontrakt od fałszywego.

Typowy przebieg procesu dla dowolnego tokena cyfrowego obejmuje: wystawcę lub protokół ustalający zasady, kontrakt rejestrujący salda i uprawnienia, portfele umożliwiające podpisywanie transakcji, zdecentralizowane aplikacje żądające zatwierdzeń, giełdy lub zdecentralizowane giełdy (DEX) kierujące transferami, a także eksploratory bloków wyświetlające wyniki w łańcuchu bloków.

Nie wszystkie kryptowaluty mają tę samą funkcję. Niektóre zapewniają dostęp do konkretnego produktu, podczas gdy inne pozwalają głosować nad decyzjami dotyczącymi protokołu. Niektóre tokeny dążą do utrzymania wartości na poziomie jednego dolara, podczas gdy inne reprezentują roszczenia do aktywów istniejących całkowicie poza blockchainem.

Poniższe kategorie opisują cel, dla którego token został zaprojektowany, a nie jego bezpieczeństwo ani płynność. Typ tokena wskazuje na jego główny cel i funkcję, ale nie odnosi się do audytów, gwarancji, uprawnień ani istnienia uczciwego rynku.

Pojedynczy token może należeć do więcej niż jednej kategorii. Na przykład token zarządzania finansami zdecentralizowanymi (DeFi) może również pełnić funkcję tokena użytkowego. Token aktywów rzeczywistych (RWA) może budzić wątpliwości prawne związane z papierami wartościowymi, jeśli reprezentuje roszczenie finansowe.

Stablecoiny są często pierwszym rodzajem tokenów, z których korzystają początkujący, ponieważ zostały zaprojektowane z myślą o utrzymaniu stałej wartości, zazwyczaj powiązanej z dolarem amerykańskim. Mechanizmy stojące za tym powiązaniem i to, co się dzieje, gdy zostanie utracone, można poznać w tym kompleksowym przewodniku po stablecoinach.

Tokeny hermetyzowane wymagają szczególnej uwagi, ponieważ opierają się na mechanizmie mostu, depozytariusza lub protokołu. Płynne tokeny zabezpieczające mogą akumulować nagrody za zabezpieczenia , ale w okresach napięć rynkowych ich wartość może być niższa od wartości aktywów bazowych.

Zamienność to cecha, która sprawia, że ​​jedna jednostka tokena jest identyczna z każdą inną jednostką tego samego tokena. Ta cecha jest istotna, ponieważ decyduje o tym, jak token jest wyceniany, sprzedawany i przechowywany.

Na przykład, jedna jednostka USDC w Ethereum jest równoważna dowolnej innej jednostce USDC w ramach tego samego kontraktu. Nie ma znaczenia, którą konkretną jednostkę USDC otrzymałeś, ponieważ każda jednostka ma tę samą wartość i zachowuje się identycznie. Z kolei NFT działa w dokładnie odwrotny sposób. Token o numerze 4521 w klastrze ma swój własny unikalny identyfikator, unikalną historię, a potencjalnie także własne atrybuty lub wartość, co oznacza, że ​​nie można go bezpośrednio zastąpić tokenem o numerze 4522.

Standard ERC-721 stanowi fundament, na którym zbudowana jest większość NFT w Ethereum, opierając się na unikalnych identyfikatorach tokenów i rekordach własności. Z kolei standard ERC-1155 obsługuje kontrakty wymagające wielu typów tokenów w ramach jednego kontraktu, co jest powszechną praktyką w grach, w których gracz może jednocześnie posiadać zarówno walutę wymienną, jak i unikalne przedmioty.

Powszechnym błędnym przekonaniem, które warto wyjaśnić, jest to, że skopiowanie obrazu NFT nie oznacza przeniesienia samego tokena. Obraz może być widoczny publicznie lub hostowany na serwerze zewnętrznym, ale rekord blockchain nadal zawiera adres kontrolujący ten konkretny identyfikator tokena.

Standardy tokenów to powszechnie stosowane zestawy reguł, które umożliwiają portfelom, giełdom, eksploratorom i aplikacjom obsługę zasobów z różnych projektów bez konieczności każdorazowej, niestandardowej integracji. Standardy te nie czynią tokena z natury bezpiecznym ani wartościowym, ale sprawiają, że jego zachowanie jest na tyle przewidywalne, że można je rozbudowywać.

Standardy Ethereum są najbardziej rozpowszechnione i szeroko stosowane. Standard ERC-20 dotyczy tokenów zamiennych, takich jak stablecoiny i tokeny zarządzania. Standard ERC-721 dotyczy pul NFT. Standard ERC-1155 obsługuje kontrakty wymagające połączenia tokenów zamiennych i niewymiennych w jednym wdrożeniu.

Podstawowym problemem, przed którym nie chronią standardy, jest zamieszanie między łańcuchami. Token może istnieć jednocześnie w sieciach Ethereum, Solana, Tron i Base, podczas gdy odbierająca go giełda lub portfel obsługuje tylko jedną z tych sieci. Wysłanie środków do niewłaściwej sieci może skutkować zamrożeniem środków bez możliwości ich automatycznego odzyskania.

Z tego powodu przeszukiwanie listy tokenów ERC-20 jest mniej wiarygodne niż weryfikacja adresu inteligentnego kontraktu. Listy mogą się zdezaktualizować, podczas gdy adres inteligentnego kontraktu, wraz z identyfikatorem łańcucha, identyfikuje dokładne pochodzenie. Kategoria BRC-20 obejmuje rynki tokenów powiązane z Bitcoinem, a nie aktywa ERC-20 na Ethereum, dlatego początkujący poszukujący tokenów opartych na Bitcoinie powinni zweryfikować ekosystem, który rozważają.

Jeśli posiadasz tokeny Ethereum, obsługa portfela jest częścią kontroli bezpieczeństwa. Porównywanie portfeli Ethereum może pomóc Ci znaleźć portfele przeznaczone dla aktywów ERC-20, ale weryfikacja tokena, blockchaina i inteligentnego kontraktu zawsze jest priorytetem.

Tokeny konsolidują prawa, dostęp, płatności, rejestry własności, zachęty i funkcje specyficzne dla aplikacji w przenośne jednostki blockchain. Ich zastosowania obejmują m.in. transfer sald stablecoinów między portfelami cyfrowymi, a także głosowanie nad decyzjami dotyczącymi skarbu protokołu, wartymi miliardy dolarów.

Zrozumienie celu tokena różni się od zrozumienia, czy ma on wartość. Token może zapewniać realny dostęp do produktu, jednocześnie nie zapewniając płynności, lub może być przedmiotem aktywnego obrotu na giełdach, oferując słabe prawa do zarządzania lub nie dając żadnych praw do przychodów.

Do najczęstszych zastosowań tokenów należą:

• Przesyłanie środków o stabilnej wartości za pośrednictwem portfeli cyfrowych lub sieci.
• Głosowanie w protokołach DeFi lub DAO.
• Opłacanie opłat lub otrzymywanie zniżek na określonej platformie.
• Reprezentuje część depozytu w puli płynności.
• Hermetyzacja zasobów w celu wykorzystania w innej sieci.
• Reprezentowanie NFT, przedmiotów w grach lub dostęp do metawersum.
• Śledzenie roszczeń dotyczących aktywów rzeczowych.
• Rejestruj niezbywalne dane uwierzytelniające związane z tożsamością lub reputacją.

Tokeny gier i Metaverse mogą reprezentować ziemię, przedmioty, waluty lub system zarządzania w środowisku wirtualnym. Ich użyteczność zależy wyłącznie od tego, czy aplikacja, gospodarka i baza użytkowników pozostają aktywne, co czyni je bardziej zmiennymi niż tokeny powiązane z rzeczywistą infrastrukturą finansową.

Ryzyko związane z tokenami nie zaczyna się od samego zakupu, ale od momentu, gdy token pojawi się w Twoim portfelu. Różne opcje z nim związane, takie jak powiązania, roszczenia, zatwierdzenia i żądania swapu, stwarzają znacznie większe ryzyko niż bierne posiadanie tokena. Posiadanie tokenów może prowadzić do strat w kryptowalutach, które należy zgłosić do celów podatkowych.

Fałszywe tokeny wykorzystują znajomość. Kopiują dobrze znany token, naśladują branding projektu, pojawiają się jako nieoczekiwane zrzuty lub przekierowują użytkowników na fałszywą stronę z żądaniem podpisów portfela. Sam token może być nieszkodliwy, jednak prawdziwym atakiem jest schemat interakcji z nim związany.

Zanim podejmiesz jakiekolwiek działania dotyczące nieznanego tokena, zwróć uwagę na poniższe wzorce:

Tokeny Honeypot są niebezpieczne, ponieważ pierwsza transakcja wydaje się udana. Możesz je kupić, sprawdzić saldo i dopiero przy próbie sprzedaży odkryć, że kontrakt zabrania lub nakłada wygórowane podatki na przelewy wychodzące.

Ryzyko związane z zatwierdzeniem jest niezależne od ryzyka związanego z przechowywaniem. Portfel sprzętowy pomaga zweryfikować podpisywane dokumenty, ale nie gwarantuje bezpieczeństwa złej umowy. Prawidłowo podpisana zgoda na złą umowę może nadal prowadzić do negatywnych skutków. W przypadku transakcji DeFi wymagających wielu zatwierdzeń, konieczna może być konsultacja z firmami księgowymi zajmującymi się kryptowalutami, aby zrozumieć konsekwencje.

Płynność może być myląca dla początkujących. Token może wydawać się mieć wysoką wartość rynkową, ponieważ jego ostatnia cena handlowa jest wysoka, podczas gdy rzeczywista pula on-chain jest praktycznie niegłęboka. Sprzedaż dużej ilości spowoduje gwałtowny wzrost ceny lub całkowity brak nabywców.

Kontrola emitenta nie jest automatycznie oznaką oszustwa. Stabilne monety i produkty regulowane oparte na walutach fiducjarnych często zawierają funkcje zamrażania lub umieszczania na czarnej liście, ponieważ działają na podstawie zobowiązań prawnych. Niebezpieczeństwo tkwi w niezrozumieniu, kto może korzystać z tej kontroli, na jakich warunkach i czy emitent jest wystarczająco wiarygodny, aby ją przyznać.

Tokeny bezpieczeństwa i tokeny aktywów rzeczywistych (RWA) dodają unikalną warstwę, niespotykaną w większości innych typów tokenów: ich powiązanie z prawami, roszczeniami finansowymi lub aktywami poza łańcuchem. Chociaż to powiązanie może zapewnić strukturę i legalność, rodzi również problemy związane z jurysdykcją, kwestiami powiernictwa i wymogami ujawniania informacji , których nie ma w przypadku tradycyjnych tokenów użytkowych.

Token aktywów rzeczywistych (RWA) może reprezentować tokenizowaną ekspozycję na obligacje skarbowe, kredyty prywatne, nieruchomości, złoto, weksle lub udziały w funduszach inwestycyjnych. Token bezpieczeństwa może reprezentować akcję, obligację, udział w funduszu lub kontrakt inwestycyjny. Chociaż te dwa terminy są powiązane, nie można ich stosować zamiennie.

W Stanach Zjednoczonych interpretacja kryptowalut wydana przez Amerykańską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) w marcu 2026 roku stanowi aktualne ramy analizy kryptowalut w świetle federalnego prawa papierów wartościowych. Odrębne oświadczenie pracowników SEC dotyczące tokenizowanych papierów wartościowych odnosi się do konkretnych modeli, takich jak te sponsorowane przez emitenta, powiernictwo i papiery wartościowe syntetyczne.

Proces zakupu, przechowywania lub transferu dowolnej kryptowaluty zaczyna się od jednego fundamentalnego pytania: czy potrafisz zidentyfikować konkretny zasób w konkretnej sieci? Sam token nie wystarczy, a ignorowanie tego kroku jest najczęstszym powodem, dla którego początkujący tracą pieniądze z powodu błędnych transferów sieciowych lub fałszywych kontraktów.

Zanim jakakolwiek transakcja będzie mogła zostać przeprowadzona, proces weryfikacji kryptograficznej musi odpowiedzieć na cztery pytania: jaki jest kod kryptograficzny, w którym blockchainie się znajduje, który kontrakt lub wystawca go utworzył oraz czy odbierający portfel lub platforma obsługuje daną wersję.

Przed dokonaniem zakupu, wpłaty, wypłaty lub zatwierdzenia zapoznaj się z poniższą listą kontrolną:

Podczas zakupu, te najlepsze platformy do handlu kryptowalutami pozwalają porównać platformy obsługujące różne tokeny i sieci przed dokonaniem wpłaty. Początkujący powinni również przeczytać artykuł Plus o tym, czym jest portfel niepowierniczy, a czym portfel powierniczy, zanim zdecydują, gdzie przechowywać swoje środki.

Błędy sieciowe występują, ponieważ ten sam token istnieje w wielu łańcuchach. Jeśli platforma transakcyjna udostępnia adres do wpłaty USDT dla jednej sieci i przesyła środki z innej, transakcja może zostać potwierdzona w łańcuchu, ale platforma nigdy nie doda wpłaty. Zwroty są możliwe w niektórych przypadkach, ale zależy to od tego, czy platforma kontroluje adres odbiorcy i jest gotowa pomóc.