Wskaźnik strachu i chciwości dla kryptowalut: wyjaśnienie i definicja

Indeks Strachu i Chciwości Kryptowalut to codzienny wskaźnik, w skali od 0 do 100, mierzący aktualny nastrój na rynku. Niski wynik wskazuje, że uczestnicy są przestraszeni, ostrożnie sprzedają lub trzymają gotówkę. Wysoki wynik oznacza, że ​​są chciwi, agresywnie kupują i często podążają za trendem.

Ten wskaźnik został zaprojektowany, aby ułatwić i przyspieszyć odczyt nastrojów rynkowych. Zamiast konieczności samodzielnego przeglądania wykresów cenowych, mediów społecznościowych i danych dotyczących instrumentów pochodnych, wskaźnik kompresuje wszystkie te informacje do jednej liczby. Ta kondensacja jest zarówno jego zaletą, jak i główną wadą.

• Indeks strachu i chciwości dla kryptowalut waha się od 0 (skrajny strach) do 100 (skrajna chciwość) i jest codziennie aktualizowany.
• Niski wynik nie oznacza koniecznie, że cena odbije, a wysoki wynik nie wskazuje na nieuchronność załamania.
• Wskaźnik jest najbardziej użyteczny, gdy jest odczytywany w kontekście kierunku cen, wolumenu obrotu i danych dotyczących instrumentów pochodnych.
• Początkujący często traktują wskaźnik jako sygnał do natychmiastowego ruchu, podczas gdy najlepiej sprawdza się on jako ostrzeżenie, by zatrzymać się i dokładniej sprawdzić sytuację.

Wskaźnik Strachu i Chciwości dla kryptowalut mierzy nastroje rynkowe, a nie wartość godziwą ani kierunek cen. Monitoruje on, czy uczestnicy rynku kryptowalut zachowują się w sposób lękliwy, neutralny, czy chciwy, na podstawie kombinacji zachowań rynkowych i sygnałów uwagi zebranych w jeden wynik.

Niski odczyt zazwyczaj odzwierciedla niepokój, ostrożność lub niechęć do ryzyka. Uczestnicy wycofują swoje aktywa, sprzedają altcoiny lub przenoszą się na stablecoiny. Wysoki odczyt zazwyczaj odzwierciedla optymizm, strach przed pominięciem (FOMO) lub nadmierny optymizm zbiorowy. Uczestnicy kupują, pożyczają pieniądze, aby kupić Plus i oczekują dalszego wzrostu cen. Żaden z odczytów nie wskazuje na rychłe odwrócenie trendu, ponieważ nastroje mogą pozostać lękliwe lub chciwe, podczas gdy trend będzie się utrzymywał w dowolnym kierunku.

W praktyce wskaźnik ten pomaga odpowiedzieć na trzy pytania przed sformułowaniem prognozy rynkowej:

• Czy nastrój na rynku jest obecnie ostrożny, zrównoważony czy nadmiernie optymistyczny?
• Czy dzisiejsza ocena jest zgodna z tym, co wskazują ceny, wolumen obrotu i instrumenty pochodne?
• Czy morale w tej dziedzinie utrzymywało się na wysokim poziomie przez wiele dni, czy też stało się tak dopiero po ostatniej aktualizacji?

Odczyt strachu, który trwał trzy tygodnie, ma inną wagę niż odczyt strachu, który pojawił się w ciągu nocy po wydarzeniu z pojedynczą eliminacją. To kontekst sprawia, że ​​wynik jest użyteczny.

Przeczytaj wskaźnik wraz z towarzyszącymi mu dowodami: kierunkiem cen, wolumenem obrotu, dominacją Bitcoina, pozycjami w instrumentach pochodnych, przepływami giełdowymi i tonem pokrycia rynku.

Wskaźnik ten ulega ciągłym zmianom zgodnie z harmonogramem aktualizacji każdego dostawcy, więc poleganie na zrzucie ekranu lub wartościach z pamięci podręcznej artykułu nie powie Ci nic na temat aktualnego stanu nastrojów na rynku kryptowalut.

Istnieją dwa główne źródła, które dostarczają bieżących odczytów indeksu:

• Alternative.me Publikuje wartość indeksu na żywo, wartości historyczne, widżet obrazu do osadzenia oraz bezpłatny interfejs programowania aplikacji (API).
• CoinMarketCap Firma publikuje osobne dane na temat swojego indeksu strachu i chciwości, który opiera się na innej metodologii i szerszym zbiorze danych.

Zanim podejmiesz jakąkolwiek decyzję na podstawie znalezionej liczby, upewnij się, że wykonałeś pięć poniższych sprawdzeń:

• Upewnij się, że znasz nazwę dostawcy, ponieważ Alternative.me i CMC nie korzystają z tego samego modelu ani metodologii.
• Zwróć uwagę na czas aktualizacji, nie tylko na liczbę.
• Przeczytaj klasyfikację (skrajny strach, strach, neutralny, chciwy, skrajna chciwość), a nie tylko liczbę.
• Porównaj obecną wartość z wartościami z poprzedniego tygodnia i miesiąca, aby dowiedzieć się, czy nastrój na rynku ulega zmianie, czy pozostaje stabilny.
• Zanim wyciągniesz jakiekolwiek wnioski, sprawdź kierunek cen, wolumen obrotu i nastrój panujący na rynku.

Odczyt, który właśnie zmienił się z lęku na neutralność, oznacza co innego niż odczyt neutralny, który trwał dwa tygodnie. Indeks odpowiada na pytanie: „Jaki jest teraz nastrój?”, a nie: „Co powinienem teraz kupić?”.

Skala ta dzieli nastroje na pięć obszarów, z których każdy opisuje stan emocjonalny rynku w danym momencie.

Alternative.me opisuje wartość 0 jako skrajny strach, a wartość 100 jako skrajną chciwość, podczas gdy CMC wyświetla indeks z pięcioma strefami w tym samym szerokim zakresie. Dokładne granice mogą się różnić w zależności od dostawcy, dlatego opis wyświetlany obok wyniku należy czytać w powiązaniu z liczbą.

Niektóre regiony są częściej błędnie interpretowane niż inne:

Poziom neutralny (40-60) niekoniecznie oznacza, że ​​rynek jest bezpieczny lub stabilny. Może pojawić się podczas zmiennych, bocznych ruchów cen, w przerwach w trendzie spadkowym lub gdy sygnały z różnych części formacji poruszają się w przeciwnych kierunkach. Poziom neutralny nadal wymaga potwierdzenia ceną, wolumenem i kontekstem rynkowym, zanim będzie mógł dostarczyć jakichkolwiek użytecznych informacji.

Ekstremalna chciwość (80-100) jest często błędnie interpretowana jako sygnał sprzedaży. Podczas poprzednich hoss na kryptowalutach, odczyty powyżej 80 utrzymywały się tygodniami lub miesiącami. Wysoki odczyt wskazuje na zatłoczony i emocjonalny rynek, a niekoniecznie na rychły szczyt.

Ekstremalny strach (0–20) jest często mylony z sygnałem kupna z tego samego powodu: strach może utrzymywać się przez cały czas trwania długich trendów spadkowych. Kapitulacja, jeśli już wystąpi, często wydaje się poważna i trwa dłużej niż oczekiwano. Kupowanie przy niskim odczycie bez potwierdzenia, że ​​presja sprzedaży faktycznie słabnie, wielokrotnie prowadziło do strat.

Można wyobrazić sobie wagę jako termometr: informuje ona, czy na rynku panuje wysoka, niska temperatura, czy coś pomiędzy, ale nie mówi, co wydarzy się dalej.

Metoda obliczania Wskaźnika Strachu i Chciwości dla kryptowalut różni się w zależności od dostawcy. Alternative.me publikuje swoją metodologię publicznie, podczas gdy CoinMarketCap korzysta z własnego modelu, który opisuje ogólnie, nie ujawniając dokładnych wag poszczególnych komponentów.

Alternative.me opiera swój indeks na sygnałach rynkowych i ruchu cenowym Bitcoina. To sprawia, że ​​zachowanie rynku Bitcoina jest dominującym czynnikiem. Spadek spowodowany przez Bitcoina może drastycznie wpłynąć na wynik, nawet gdy niektóre altcoiny utrzymują się na stabilnym poziomie.

Żaden z tych czynników nie działa całkowicie niezależnie. Zmienność rośnie zarówno podczas wzrostów, jak i spadków. Interakcje społeczne mogą odzwierciedlać autentyczny entuzjazm, paniczną sprzedaż, skoordynowaną aktywność botów lub cykl informacyjny, który nie ma trwałego wpływu na ceny. Dominacja Bitcoina może wzrosnąć, gdy uczestnicy uciekają od ryzykowniejszych aktywów, ale może również wzrosnąć, gdy BTC po prostu przewyższy altcoiny w naturalnym cyklu.

W praktyce oznacza to, że wynik odzwierciedla kombinację sygnałów, a nie jedną prawdę o rynku. Kiedy wskaźnik wydaje się mylący, na przykład odczyt sugerujący strach, podczas gdy nominalna cena Bitcoina utrzymuje się na wysokim poziomie, zazwyczaj dzieje się tak dlatego, że jeden lub dwa czynniki (takie jak zwiększona zmienność lub zmiana dominacji) obniżyły ogólny wynik, zanim inne sygnały zdążyły go dogonić.

CoinMarketCap wykorzystuje szerszy model, który uwzględnia dynamikę cen wiodących kryptowalut , implikowaną zmienność BTC i ETH za pośrednictwem indeksów Volmex, wskaźniki put/call dla obu aktywów, wskaźnik podaży stablecoinów oraz własne dane społecznościowe i interaktywne. Dlatego odczyt CoinMarketCap może różnić się od odczytu Alternative.me. Zakres danych jest szerszy, a struktura ważenia inna.

Wskaźnik jest użytecznym narzędziem filtrującym , ale nie zastępuje podejmowania decyzji. Może skłonić Cię do zatrzymania się, weryfikacji założeń lub poszukania potwierdzenia przed zmianą ekspozycji rynkowej, ale nie zastępuje dogłębnej analizy, która powinna nastąpić później.

Najbardziej wiarygodnym podejściem jest interpretacja wyniku wskaźnika w zestawieniu z innymi sygnałami. Na przykład, odczyt strachu w połączeniu z niskim wolumenem obrotu, załamaniem trendu cenowego i zwiększonym napływem środków na platformy sugeruje rzeczywistą presję rynkową. Jednak ten sam odczyt strachu, ale z poprawionym momentum, słabnącą presją sprzedaży i stabilnymi przepływami w łańcuchu bloków, wskazuje na zupełnie inną sytuację. Wynik może być taki sam, ale warunki rynkowe są inne.

Przydatne testy, które można wykonać równolegle ze wskaźnikiem, obejmują:

• Trendy cenowe w przedziałach dziennych i tygodniowych.
• Wolumen obrotu znajduje się w pobliżu poziomów wsparcia i oporu.
• Wskaźnik siły względnej (RSI) i inne wskaźniki dynamiki.
• Stawki finansowania i otwarte kontrakty na rynkach kontraktów terminowych.
• Przepływy walut do i z platform jako wskaźnik presji sprzedaży.
• Pule likwidacyjne tworzą się wokół pobliskich poziomów cen.
• Wiadomości i wydarzenia makroekonomiczne, które mogą wpływać na nastroje na rynku.

Niektórzy wykorzystują wskaźnik do usprawnienia procesu decyzyjnego, zamiast próbować identyfikować szczyty lub dołki. Przeglądanie wielkości inwestycji o średnim koszcie (DCA) po ekstremalnych odczytach, rebalansowanie listy obserwowanych w przedłużających się okresach zachłanności lub czekanie na dodatkową dzienną aktualizację przed dokonaniem szybkiej transakcji w panice to tanie sposoby wykorzystania wskaźnika, które nie wymagają traktowania go jako prognozy na przyszłość.

Najczęstszym błędem jest wykorzystywanie wskaźnika jako prognozy na przyszłość. Jest to jedynie migawkowy obraz aktualnego sentymentu rynkowego, oparty na danych od dostawcy. Ten migawkowy obraz może być opóźniony w stosunku do zmian cen, przeceniać krótkoterminowe zdarzenie lub nie uwzględniać faktycznego stanu danego portfela.

Drugim częstym błędem jest traktowanie wyniku jako wartości globalnej, podczas gdy w rzeczywistości odzwierciedla on przede wszystkim sentyment do Bitcoina. Model Alternative.me koncentruje się na BTC. Jeśli Twoje portfolio składa się głównie z altcoinów, tokenów DeFi lub innych aktywów spoza najwyższej półki, ten wskaźnik może w ogóle nie odzwierciedlać Twojej sytuacji.

Regularnie pojawiają się dodatkowe błędy:

• Kupowanie tylko dlatego, że wynik jest niski, bez upewnienia się, że presja sprzedaży już opadła.
• Sprzedaż tylko dlatego, że wynik jest wysoki, bez potwierdzenia słabości trendu lub dynamiki.
• Zignoruj ​​tempo aktualizacji i podejmij działania na podstawie odczytu sprzed 24 godzin.
• Porównanie danych dla Alternative.me i CMC, tak jakby stosowały tę samą metodologię.
• Przyjmowanie ekstremalnych odczytów z jednego dnia za bardziej znaczące niż tygodniowy utrzymujący się trend w tym samym kierunku.
• Umożliwienie wykonania jednego codziennego odczytu zamiast realizacji długoterminowego planu.

Niektóre panele informacyjne określają ten wskaźnik mianem „ Indeksu Chciwości i Strachu Kryptowalut ”, odwracając kolejność. Ta kolejność nie zmienia znaczenia. Liczy się dostawca, znacznik czasu, metodologia oraz to, czy odczytujesz wynik wraz z danymi potwierdzającymi, czy osobno.