Wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego: Przewodnik dla początkujących po ryzyku wymuszonej sprzedaży i dźwigni finansowej

Czy zastanawiałeś się kiedyś, co się dzieje, gdy pożyczasz pieniądze na handel, a ceny zmieniają się na niekorzyść? Pożyczyłeś pieniądze na handel, a potem cena zmieniła się wbrew Twoim oczekiwaniom. Teraz broker żąda natychmiastowej gotówki Plus.

W najprostszej formie jest to wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. To prośba do brokera, giełdy lub pożyczkodawcy o dodanie zabezpieczenia, zmniejszenie pozycji handlowej lub spłatę części zadłużenia. Jeśli nie podejmiesz działań na czas, platforma sprzeda Twoje aktywa i zamknie pozycje bez konsultacji z Tobą.

Przyczyną każdego wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego jest jedno: kapitał własny na rachunku spadł do bardzo niskiego poziomu w porównaniu z pożyczoną kwotą. Na rachunku kapitałowym, pożyczka maklerska generuje ryzyko. W świecie kryptowalut wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego może wynikać z transakcji spot na rynku depozytów zabezpieczających, kontraktów futures na instrumenty dłużne lub pożyczki zabezpieczonej kryptowalutą , a czas od ostrzeżenia do likwidacji jest często znacznie krótszy.

W tym przewodniku wyjaśniono, jak działają wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, jak obliczyć cenę likwidacyjną i czym różnią się wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego w handlu kryptowalutami od tych, z którymi można się spotkać na tradycyjnym koncie maklerskim.

Aby w pełni zrozumieć wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, przedstawiamy najważniejsze kwestie:

• Wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego następuje, gdy kapitał własny na rachunku spadnie poniżej wymaganego progu, a nie tylko w momencie spadku ceny.
• Podstawowe równanie zależy od salda pożyczki i marży zabezpieczającej, ale Giełdy kryptowalut Platformy Forex zarządzają własnymi silnikami ryzyka, stosując różne zasady.
• Ostrzeżenie o wezwaniu do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego nie gwarantuje czasu reakcji. Brokerzy i giełdy mogą natychmiast zamknąć pozycje w celu ochrony pożyczki.

Handlując na depozycie zabezpieczającym, korzystasz z pożyczonych środków, aby kontrolować pozycję handlową większą niż pozwalałyby na to Twoje własne środki. Broker przechowuje Twoje aktywa jako zabezpieczenie i ustala minimalny poziom kapitału własnego. Gdy Twój rachunek spadnie poniżej tego poziomu, otrzymujesz wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego (margin call).

Ten sam minimalny limit obowiązuje w przypadku handlu na rachunkach finansowanych, nawet bez pożyczki. Firmy finansujące, które udzielają finansowania traderom, ustalają maksymalny poziom straty, a po jego osiągnięciu rachunek jest całkowicie zamykany, bez konieczności dodatkowego zabezpieczenia.

Potraktuj to jak depozyt ubezpieczeniowy. Jeśli Twój depozyt nie pokrywa już ryzyka straty, właściciel żąda „Plusa”. Na rachunku zabezpieczonym pożyczkodawca wymaga dodatkowego zabezpieczenia, zanim Twoja pozycja stanie się nieściągalnym zobowiązaniem.

Przyczyną nie zawsze jest pojedyncza nietrafiona transakcja. Czynniki takie jak spadające ceny aktywów, wysokie wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego, niezapłacone odsetki, alokacje opcji, a nawet wypłaty mogą spowodować, że konto spadnie poniżej limitu. Ruch cen może wywołać problem, ale to bilans konta decyduje o tym, czy pojawi się ostrzeżenie.

Handel kryptowalutami zapożycza tę samą terminologię, co handel giełdowy, ale mechanizmy różnią się w zależności od produktu. Makler giełdowy może użyć określenia „niedobór depozytu zabezpieczającego”. Platforma handlu kryptowalutami może wyświetlić „ostrzeżenie o stanie depozytu zabezpieczającego”. Pożyczkodawca kryptowalut może określić „wezwanie do zabezpieczenia”, gdy wskaźnik LTV (Loan-to-Value) stanie się nadmiernie wysoki.

Rachunek zabezpieczony to w zasadzie umowa pożyczkowa. Otwierając taki rachunek, zgadzasz się dać brokerowi prawo do sprzedaży swoich aktywów, jeśli Twój kapitał własny spadnie poniżej określonego poziomu. Nie jest to jedynie marginesowa uwaga dotycząca najgorszych scenariuszy, ale fundamentalny mechanizm, na którym opiera się system zabezpieczający.

Rachunek ma dwa różne progi kapitałowe. Depozyt początkowy reprezentuje kwotę wymaganą do otwarcia pozycji lewarowanej . Depozyt zabezpieczający to minimalna kwota wymagana do utrzymania pozycji otwartej po zrealizowaniu transakcji.

Na amerykańskich rachunkach papierów wartościowych, Regulacja T zazwyczaj ogranicza początkowe zadłużenie kwalifikowanych akcji do 50% ceny zakupu. Długie papiery wartościowe podlegają minimalnemu wymogowi utrzymania wynoszącemu 25%, co stanowi minimalne wymaganie federalne, chociaż domy maklerskie mogą ustalać bardziej rygorystyczne wymogi wewnętrzne powyżej tej wartości. Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) potwierdziła, że ​​domy maklerskie mogą sprzedawać papiery wartościowe bez uprzedniej konsultacji z klientem w przypadku wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego.

Pięć niezbędnych elementów każdego rachunku zabezpieczającego:

• Marża początkowaOkreśla kwotę, którą możesz pożyczyć przy otwieraniu ośrodka.
• Margines utrzymaniaMinimalny kapitał własny ustalany jest po aktywacji transakcji.
• Saldo debetoweJest to kwota pożyczki należna pośrednikowi.
• Papiery wartościowe podlegające marżySą to aktywa, które pośrednik przyjmuje jako zabezpieczenie.
• Wewnętrzne wymagania firmySą to surowsze zasady obowiązujące na poziomie przedsiębiorstwa, dodawane do minimalnego poziomu prawnego.

Początkujący często postrzegają rachunek zabezpieczony jako dodatkowe źródło wydatków. W rzeczywistości jest to linia kredytowa zabezpieczona portfelem inwestycyjnym , a wszystkie aktywa w nim zawarte można sprzedać w celu spłaty pożyczki.

Ludzie często mylą te dwa pojęcia. Choć na panelu sterowania mogą wyglądać podobnie, pełnią zupełnie różne role.

Depozyt początkowy to minimalna kwota wymagana do otwarcia pozycji lewarowanej. Na amerykańskich rachunkach akcji przepisy ograniczają ten depozyt do maksymalnie 50% ceny zakupu kwalifikowanych papierów wartościowych. Jednak na giełdach kryptowalut wartość ta znacznie się waha, czasami sięgając zaledwie 1% w przypadku produktów o wysokiej dźwigni finansowej.

Marża konserwacyjna to minimalna kwota, powyżej której Twoje konto musi pozostać po otwarciu transakcji. Jest ona zawsze niższa od depozytu początkowego. Ta różnica jest celowa i daje Twojej pozycji margines bezpieczeństwa przed wygenerowaniem ostrzeżenia.

Oto dlaczego ta różnica jest ważna w praktyce. Załóżmy, że otwierasz pozycję z początkowym depozytem zabezpieczającym wynoszącym 50%. Jeśli pozycja porusza się na Twoją niekorzyść i w pewnym momencie Twój kapitał własny spada z 50% do około 25% (co stanowi minimalny federalny poziom utrzymania depozytu w USA), wówczas aktywowane jest wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, a nie gdy depozyt po raz pierwszy spadnie poniżej 50%.

Strefa zagrożenia to obszar między tymi dwiema liczbami. Podczas spadku możesz czuć się bezpiecznie, ale tak naprawdę wyczerpujesz już swoje rezerwy ochronne.

Giełdy kryptowalut często znacząco zawężają ten spread. Niektóre giełdy uruchamiają likwidację w ciągu kilku punktów procentowych od spreadu otwarcia, praktycznie nie pozostawiając miejsca na reakcję w przypadku szybkich zmian na rynku.

To jedno z najbardziej mylących ustawień na każdej giełdzie kryptowalut. Wybór niewłaściwej opcji może kosztować Cię znacznie więcej niż pierwotna wartość transakcji.

Depozyt zabezpieczający ogranicza Twoją stratę do kwoty, którą przeznaczasz na pojedynczą pozycję. Jeśli pozycja ta zostanie zlikwidowana, tracisz tylko depozyt zabezpieczający, a reszta Twojego konta pozostaje nienaruszona.

Margines krzyżowy pozwala, aby wszystkie dostępne środki na Twoim koncie stanowiły zabezpieczenie dla każdej otwartej pozycji. Daje to pozycjom większą szansę na przetrwanie krótkoterminowych wahań, ale oznacza to również, że jedna nieudana transakcja może wyzerować całe saldo.

Można to sobie wyobrazić w prosty sposób: izolowana marża to zamknięte pudełko dla każdego zakładu, podczas gdy krzyżowa marża to pojedynczy, współdzielony portfel dla wszystkiego.

Początkujący prawie zawsze osiągają lepsze rezultaty, stosując izolowany depozyt zabezpieczający, gdzie maksymalna strata jest z góry ustalona. Nie ma tu niespodzianek, ponieważ jedna pozycja pobiera środki z drugiej. Z drugiej strony, krzyżowy depozyt zabezpieczający jest korzystny dla doświadczonych traderów, którzy aktywnie zarządzają wieloma pozycjami i doskonale rozumieją, jak przepływa wspólne zabezpieczenie na rachunku.

Większość giełd kryptowalut domyślnie ustawia opcję cross-margin. Sprawdź to przed otwarciem jakiejkolwiek transakcji.

Wzór na wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego dla długiej pozycji na akcjach szacuje cenę, przy której kapitał własny rachunku równa się wymaganemu depozytowi zabezpieczającemu. Chociaż może nie obejmować wszystkich produktów lub platform, pomaga w intuicyjnym zrozumieniu przyczyn wezwań do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego.

Podstawowe relacje są następujące:

Kapitał własny na rachunku = Wartość rynkowa pozycji – Pożyczka zabezpieczona

Cena wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego = Pożyczka zabezpieczona / (1 - Wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego)

W tym przykładzie kupujesz akcje o wartości 10 000 USD, wykorzystując 5,000 USD własnych środków i pożyczkę zabezpieczającą w wysokości 5,000 USD. Jeśli broker wymaga 30% depozytu zabezpieczającego, wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego zostanie aktywowane, gdy Twój kapitał własny będzie równy dokładnie 30% wartości pozostałej pozycji.

Oto jak to obliczyć:

1. Wartość pozycji spada z 10 000 USD do około 7 142,86 USD.
2. Nadal musisz spłacić pożyczkę w wysokości 5,000 dolarów.
3. Pozostały kapitał: około 2,142.86 USD, co stanowi dokładnie 30% z kwoty 7,142.86 USD.

Ten wzór zmienia się, gdy pozycja jest krótka, gdy broker stosuje własne wymagania lub gdy platforma używa innego silnika ryzyka. Na giełdach kryptowalut czynniki takie jak cena markowa, stawki finansowania, redukcje wartości zabezpieczenia i poziomy likwidacji wpływają na rzeczywistą linię likwidacji. Użyj tego wzoru, aby oszacować ryzyko przed otwarciem transakcji, a następnie sprawdź aktualne dane na pulpicie platformy.

Po otrzymaniu wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego konieczne staje się przywrócenie salda rachunku do wymaganego poziomu depozytu zabezpieczającego. Szybkość reakcji i to, czy w ogóle będziesz mieć możliwość podjęcia działania, zależą od warunków umowy.

Dostępne opcje obejmują:

• Wpłać gotówkę przed upływem terminu lub zanim rynek zacznie zachowywać się niekorzystnie dla Ciebie.
• Przeniesienie papierów wartościowych podlegających zabezpieczeniu, jeżeli broker je zaakceptuje jako zabezpieczenie.
• Sprzedaż części ośrodka w celu zmniejszenia zadłużenia.
• Spłać pożyczone środki bezpośrednio.
• Zamknij transakcję zanim platforma zrobi to w Twoim imieniu.

Ważne jest, aby zrozumieć, że powiadomienia o depozycie zabezpieczającym nie gwarantują pełnej kontroli nad procesem wyjścia. Wymuszona sprzedaż może nastąpić znacznie szybciej, niż przewidują użytkownicy, szczególnie w przypadku likwidacji kryptowalut, gdzie pozycje lewarowane mogą zostać automatycznie zamknięte podczas gwałtownych wahań cen.

Sprzedaży przymusowej często towarzyszą trzy koszty:

• Przymusowa sprzedaż akcji może przynieść zysk podlegający opodatkowaniu lub okazać się stratą w najgorszym możliwym momencie.
• Likwidacja kryptowalut zazwyczaj wiąże się z opłatami, spreadami i poślizgiem cenowym, a także utratą pierwotnej pozycji.
• Niska liczba zamówień może spowodować, że rzeczywista cena wyjścia będzie niższa od szacunków wyświetlanych na panelu sterowania.

Umowa o rachunek określa, czy przysługuje Ci okres karencji na naprawienie sytuacji. Niektórzy brokerzy oferują okres karencji na wpłatę środków, a niektóre giełdy korzystają z automatycznych mechanizmów likwidacyjnych, które zamykają pozycje jeszcze przed wyświetleniem powiadomienia.

Wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego na akcjach, rynku Forex i kryptowalutach wskazują na jeden fundamentalny problem: niewystarczający kapitał na pokrycie pożyczonych środków. Każdy rynek definiuje wymogi dotyczące depozytu zabezpieczającego inaczej, a tempo, w jakim wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego przechodzą od ostrzeżenia do wymuszonego zamknięcia pozycji, jest bardzo zróżnicowane.

Wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego (margin call) w przypadku akcji zazwyczaj wiążą się z formalnym okresem korekty. Broker wysyła powiadomienie, dając czas na wpłatę środków lub sprzedaż w celu zmniejszenia pozycji. Ten okres jest krótszy na rynku Forex, gdzie platformy mogą od razu wystawić wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego zamiast najpierw wydać ostrzeżenie. Na rynkach o dużej zmienności, niektóre platformy Forex nawet uruchamiają wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, zanim użytkownik będzie mógł przelać środki.

Kryptowaluty oferują rodzaje ekspozycji niespotykane w tradycyjnych domach maklerskich. Najkrótsze czasy transakcji występują na giełdach kontraktów futures na kryptowaluty, gdzie ceny rynkowe i automatyczne filtry pozwalają skrócić czas reakcji do kilku sekund. Giełdy instrumentów pochodnych na kryptowaluty mają specyficzne dla danego produktu zasady dotyczące finansowania, rodzajów zabezpieczeń i poziomów utrzymania.

Produkty z dźwignią finansową w postaci tokenów istnieją całkowicie poza tradycyjnym systemem obliczania depozytu zabezpieczającego. Dźwignia jest wbudowana w produkt i automatycznie rebalansuje pozycję, więc użytkownik może nie otrzymać osobistego wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, nawet jeśli wartość pozycji spadnie. Użytkownicy zdecentralizowanych giełd napotykają na kolejny poziom złożoności. Inteligentne kontrakty mogą filtrować zabezpieczenia na podstawie cen wyroczni i parametrów w łańcuchu, bez konieczności kontroli ze strony człowieka.

W świecie kryptowalut wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego i likwidacja to dwa różne punkty na tej samej trajektorii ryzyka, a nie pojedyncze zdarzenie. Wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego zazwyczaj służy jako ostrzeżenie, że zbliżasz się do minimalnego akceptowalnego poziomu. Likwidacja natomiast to automatyczne, przymusowe zamknięcie rachunku, które następuje po przekroczeniu dolnego progu ustalonego przez platformę.

Terminologia używana na różnych platformach znacznie się różni. Panel może wyświetlać „stan marży”, „poziom marży”, „wskaźnik zabezpieczenia”, „marżę zabezpieczającą” lub „wskaźnik wartości nieruchomości do wartości kredytu”. Pomimo odmiennej terminologii, pytanie pozostaje: czy konto nadal utrzymuje wystarczające zabezpieczenie po uwzględnieniu opłat, finansowania i wahań cen?

Silnik ryzyka zawsze zadaje sobie trzy pytania:

• Czy dopuszczalne gwarancje są nadal wystarczające?
• Jakie jest źródło cen kontrolujące działanie filtra?
• Czy istnieje margines bezpieczeństwa (bufor) pomiędzy poziomem ostrzegawczym a poziomem wymuszonego zamknięcia?

Ten margines jest ważny, ponieważ reprezentuje Twoje okno możliwości. Na przykład platforma Kraken ustala poziom wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego na poziomie około 80% i opisuje automatyczną likwidację jako występującą po przekroczeniu tego poziomu, zaznaczając, że powiadomienia nie są gwarantowane. Struktura opłat i zasady dotyczące depozytu zabezpieczającego na Kraken są zgodne z szerszymi ustawieniami handlowymi platformy.

Trzy główne konteksty marży w kryptowalutach zachowują się odmiennie:

• Natychmiastowa marża na giełdach papierów wartościowychTen rodzaj handlu wykorzystuje pożyczone aktywa do handlu parami walutowymi spot lub z depozytem zabezpieczającym, a platforma przechowuje zabezpieczenie bezpośrednio. Aby dowiedzieć się więcej o tym rodzaju handlu, przeczytaj przewodnik Plus dla początkujących dotyczący handlu kryptowalutami.
• Kontrakty terminowe na czas nieokreślonyDziała poprzez strukturę instrumentów pochodnych, w której cena sprzedaży, stawki finansowania i poziomy utrzymania określają linię likwidacji.
• Pożyczki zabezpieczone kryptowalutąWezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego dotyczy wskaźnika wartości pożyczki do wartości nieruchomości, a nie poziomu marży, dlatego próg określa wartość zabezpieczenia. Dowiedz się więcej o natychmiastowych pożyczkach kryptowalutowych na platformie Plus.

Jakość zabezpieczenia również wpływa na wynik. Pożyczka zabezpieczona Bitcoinem lub Ethereum wiąże się z innym ryzykiem likwidacji niż pożyczka zabezpieczona mniejszym tokenem o niższym wolumenie. Pożyczkodawcy stosują redukcję wartości zabezpieczenia w oparciu o płynność, co oznacza, że ​​aktywa o dużej zmienności lub niskiej płynności oferują mniejszą ochronę niż sugeruje ich wartość nominalna.

Jeśli używasz kryptowaluty jako zabezpieczenia pożyczek, warto zrozumieć, jak platformy radzą sobie z ponownym wykorzystaniem zabezpieczenia i jakie są konsekwencje zaciągania pożyczki pod zastaw kryptowaluty zamiast jej sprzedaży, zanim zdecydujesz się na udzielenie pożyczki. Struktura pożyczki określa, kto może ponownie wykorzystać Twoje zabezpieczenie, kiedy można je sprzedać i jaki poziom kontroli zachowujesz nad procesem wyjścia z umowy.

W świecie DeFi likwidacje są przeprowadzane za pomocą inteligentnych kontraktów, bez ingerencji człowieka. Ceny Oracle uruchamiają wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, a boty likwidatorów w łańcuchu bloków działają w oparciu o zachęty, a nie harmonogramy.

O abstrakcyjnych zasadach łatwo zapomnieć, ale realistyczne scenariusze pozostają w pamięci.

Przykład 1: Likwidacja kontraktów futures na akcje. Otwierasz długą pozycję z dźwignią 10x na Bitcoinie po cenie 60 000 USD , wykorzystując 1,000 USD jako depozyt zabezpieczający. Rzeczywista wielkość Twojej pozycji wynosi 10 000 USD. Wymagany przez platformę depozyt zabezpieczający wynosi 0.5%, czyli około 50 USD. Jeśli cena Bitcoina spadnie zaledwie o 9.5%, Twój kapitał osiągnie minimalny depozyt zabezpieczający, a platforma rozpocznie likwidację bez ostrzeżenia lub telefonu. Zanim ponownie załadujesz aplikację, Twoja pozycja zniknie.

Przykład 2: Wezwanie do spłaty pożyczki zabezpieczonej kryptowalutą. Pożyczasz 5,000 USD w USDC w zamian za 10 000 USD w Ethereum, ze wskaźnikiem LTV (Loan-to-Value) wynoszącym 50%. Pożyczkodawca wysyła wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, jeśli LTV przekroczy 75%, co oznacza, że ​​cena ETH powinna spaść do około 6,667 USD. Cena ETH spada o 35% w weekend, gdy śpisz w innej strefie czasowej. Pożyczkodawca automatycznie likwiduje część Twojego zabezpieczenia, aby ponownie obniżyć LTV. Budzisz się i okazuje się, że masz mniej Ethereum niż na początku i że wystąpiło zdarzenie podatkowe, którego nie wybrałeś.

Przykład 3: Niedobór na rachunku akcji. Pożyczasz 20 000 USD od brokera, aby kupić akcje o wartości 40 000 USD (z depozytem zabezpieczającym 50%). Cena akcji spada o 30%, przez co Twoja pozycja jest warta 28 000 USD. Twój kapitał własny wynosi teraz 8 000 USD, czyli 28.5% wartości pozycji. Jest to mniej niż 30% wymagane przez brokera. Zostaje aktywowane wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. Masz czas do końca następnego dnia roboczego na wpłatę środków lub sprzedaż akcji w celu pokrycia niedoboru.

Trzy różne produkty. Trzy różne ramy czasowe. Ale morał jest ten sam: dźwignia zawsze ma limit, a handel kryptowalutami osiąga go szybciej, niż większość początkujących się spodziewa.

Najskuteczniejszym sposobem na ograniczenie ryzyka wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego jest obniżenie dźwigni finansowej. Im mniejsza dźwignia, tym większy margines na pokrycie wahań cen , opłat, kosztów finansowania i poślizgów cenowych, zanim konto osiągnie poziom ostrzegawczy.

Tego rodzaju kontrole ryzyka są najbardziej przydatne zanim konto znajdzie się pod presją, a nie po pojawieniu się ostrzeżenia:

• Używaj dźwigni znacznie niższej niż maksymalna dźwignia platformy, a nie najwyższej.
• Utrzymuj rezerwę gotówki, stablecoinów lub papierów wartościowych notowanych na rachunku zabezpieczającym, które nie są powiązane z otwartymi pozycjami.
• Rozłóż gwarancje na kilka ośrodków zamiast koncentrować je w ramach jednego zasobu.
• Sprawdzając rzeczywisty poziom marży, bierz pod uwagę opłaty, odsetki i koszty finansowania, a nie tylko wartość pozycji.
• Ustaw alerty na bezpiecznym poziomie powyżej progu wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, a nie na samym progu.
• Określ wielkość pozycji tak, aby były w stanie wytrzymać nocne luki cenowe, weekendowe wahania cen i okresy niskiej płynności.
• Traktuj zlecenia stop-loss jako narzędzia planowania, a nie gwarancje. Poślizg na szybko zmieniających się rynkach może spowodować, że cena wyjścia znacznie przekroczy punkt stop-loss.
• Unikaj korzystania z dźwigni finansowej w przypadku aktywów o niewielkim portfelu zamówień, ponieważ koszty wyjścia mogą szybko wyczerpać zabezpieczenia.

Wybór platformy również wpływa na ryzyko. Nowi użytkownicy, którzy chcą uniknąć zaawansowanych instrumentów lewarowanych, zazwyczaj lepiej radzą sobie z platformami przeznaczonymi dla początkujących, gdzie istnieje mniejsze prawdopodobieństwo, że utkną w skomplikowanych produktach.

Aktywni traderzy, którzy często otwierają pozycje lewarowane, muszą brać pod uwagę wpływ opłat. Najlepsze platformy do day tradingu kryptowalutami warto porównywać dopiero po zrozumieniu, jak naliczone opłaty i spready wpływają na rzeczywistą marżę bezpieczeństwa w wielu transakcjach.

Większość wezwań do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego w przypadku początkujących nie wynika z pojedynczej nieudanej transakcji, ale raczej z niezrozumienia terminologii dotyczącej rachunków i braku wiedzy na temat liczb, które naprawdę mają znaczenie na rachunku zabezpieczającym.

Siła nabywcza, saldo gotówki, wartość portfela, wykorzystany depozyt zabezpieczający i wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego mogą występować w tej samej aplikacji, ale opisują zupełnie różne rzeczy. Traktowanie ich zamiennie jest najczęstszą przyczyną nieoczekiwanego wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego.

Tego typu błędy pojawiają się regularnie w aplikacjach giełdowych, platformach handlu walutami (forex) i platformach kryptowalutowych:

• Traktowanie siły nabywczej jako dostępnej gotówki, a nie jako pułapu kredytowego.
• Zignoruj ​​odsetki od marży i codzienne koszty finansowania, które powoli zmniejszają kapitał w miarę upływu czasu.
• Wykorzystuj każdy dolar zabezpieczenia tak, jakby ceny poruszały się po linii prostej.
• Zakładając, że platforma ma obowiązek powiadomić Cię przed likwidacją.
• Zapominając, że niektóre aktywa nie podlegają zabezpieczeniu depozytowemu i nie wliczają się do wymagań.
• Pogląd, że marża krzyżowa chroni wszystkie pozycje w równym stopniu, podczas gdy w rzeczywistości marża jest dzielona na całe konto.
• Przechowywanie wszystkich zabezpieczeń na jednej platformie handlowej lub pożyczkowej bez żadnych dodatkowych rezerw.

Zasady specyficzne dla danej platformy stwarzają dodatkowe pułapki. Na przykład, w Robinhood, zasoby kryptowalut nie są uwzględniane w kalkulacji depozytu zabezpieczającego, ponieważ kryptowaluty są przechowywane przez Robinhood Crypto, LLC i są całkowicie oddzielone od kalkulacji depozytu zabezpieczającego. W związku z tym portfel, który wydaje się legalny w aplikacji, może nie przejść testu depozytu zabezpieczającego, jeśli komponent niecyfrowy nie spełnia jego wymagań.

Zanim skorzystasz z kredytu w aplikacji, upewnij się, że:

• Jakie aktywa obejmują obecne wymogi dotyczące depozytu zabezpieczającego?
• Które pozycje nie kwalifikują się do depozytu zabezpieczającego i dlatego są wyłączone z obliczeń?
• Czy transakcje o dużej zmienności zmieniły siłę nabywczą przed aktualizacją salda.

Nawet jeśli sprzedaż jest wymuszona, nadal jest uważana za sprzedaż. Kiedy wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego skutkuje likwidacją pozycji, których nie zamknąłeś samodzielnie, obowiązki podatkowe i sprawozdawcze nie znikają tylko dlatego, że wyjście było nieumyślne.

W przypadku użytkowników kryptowalut w Stanach Zjednoczonych, Urząd Skarbowy (IRS) wymaga raportowania transakcji na aktywach cyfrowych, niezależnie od tego, czy generują one zysk, czy stratę podlegającą opodatkowaniu. Dotyczy to również pozycji zamkniętych w Twoim imieniu przez mechanizm likwidacyjny.

Dokumenty, które należy przechowywać po każdej przymusowej sprzedaży:

• Data i godzina każdego zdarzenia egzekucyjnego lub likwidacyjnego.
• Sprzedane lub zlikwidowane jednostki aktywów.
• Cena wykonania i uczciwa wartość rynkowa w momencie zamknięcia.
• Opłaty, koszty finansowania i odsetki związane z wydarzeniem.
• Zapisy dotyczące spłaty pożyczek lub dokumenty zwolnienia z gwarancji.
• Wyciągi z kont platformowych i identyfikatory transakcji.

Niniejsza sekcja nie stanowi osobistej porady podatkowej. Przymusowa likwidacja to zdarzenie na rachunku, które powoduje obowiązek raportowania, a obciążenie formalnościami może pojawić się kilka tygodni po poniesieniu straty handlowej.

• Najbezpieczniejsze giełdy kryptowalut – jeśli wybierasz platformę do handlu z dźwignią, niezawodność w okresach zmienności jest ważniejsza, niż sugerują nagłówki.
• Stałe giełdy kontraktów terminowych – kompleksowe porównanie opłat, zasad dotyczących depozytów zabezpieczających i regionalnej dostępności handlu instrumentami pochodnymi.