Jak dotąd w tej wojnie handlowej pozostał tylko jeden „zwycięzca”: złoto. mam Zakończenie Ten cenny metal jest obecnie przedmiotem finansowej zapaści.
Choć wszyscy są już na pokładzie, jako inwestorzy kontrariańscy, widzimy przed sobą lepsze okno zakupowe. Poniżej „zanurzymy się” w czterech akcjach, aby się do nich przygotować, uszeregowanych od najgorszej do najlepszej (wskazówka: nasza najlepsza inwestycja ma dywidendę). Wzrost cen złota).
Ale zanim do tego przejdziemy, przyjrzyjmy się temu, co się dzieje. naprawdę Zacznijmy od obligacji skarbowych. Rentowność 10-letnich obligacji wzrosła z poniżej 4% do 4.5% w ciągu zaledwie kilku dni, w szczytowym momencie wojny handlowej. W chwili pisania tego tekstu nadal oscyluje wokół 4.3%.
To jest zachowanie. obcy W przypadku stopy zwrotu referencyjnego, biorąc pod uwagę, że obserwujemy zarówno pozytywne, jak i negatywne oznaki spowolnienia gospodarczego – i zwykle Spadać Zwraca, gdy zwiększać Obawy przed spowolnieniem.
Wzrost rentowności 10-letnich obligacji z pewnością przykuł uwagę administracji: Trump złagodził Taryfy celne Za każdym razem, gdy wydajność rośnie.
Jeśli chodzi o rynek obligacji, „Ragin’ Cajun” James Carville ujął to najlepiej:
„Kiedyś myślałem, że gdyby nastąpiła reinkarnacja, wróciłbym jako prezydent, papież albo zawodnik z bilansem .0.400. Ale teraz wróciłbym jako rynek obligacji. Można przestraszyć każdego”.
Okazuje się, że głównym sprzedawcą obligacji skarbowych tym razem był Chiny, która stosunkowo cicho zaczęła pozbywać się części swoich zapasów o wartości 760 miliardów dolarów.
Chiny kupują złoto: „tymczasowe odbicie” cen złota
Na co kraj może wydać miliardy dolarów, które nagle stały się dostępne? złoto.
Faktem jest, że Chiny kupują ten żółty metal już od jakiegoś czasu: według Economic Times, doniósł Goldman Sachs (GS) Chiny zakupiły w lutym 50 ton metrycznych, co zwiększyło ich całkowite rezerwy do 2,292 ton metrycznych, czyli około 6.5% całkowitych aktywów rezerwowych.
W obliczu wysokich ceł nałożonych przez USA na Chiny i możliwości Chin, by zwiększyć koszty pożyczek Wujka Sama poprzez sprzedaż swoich zapasów obligacji skarbowych, zwrot ku złotu wydaje się jak najbardziej uzasadniony. *Uwaga: Złoto jest uważane za bezpieczną przystań w czasach niepewności gospodarczej.*
Nic dziwnego, że żółty metal był ostatnio jedynym zielonym kolorem na ekranie, a jego cena przekroczyła 3,300 dolarów za uncję. A teraz wszyscy optymistyczny.
Zgadzamy się z warunkami zakupu, ale Al-Kaida Martwimy się o złoto. Trendy w handlu wywołują w nas nerwowość i kontrrewolucję, więc nie gonimy za złotem – ale nadejdzie kolejny spadek.
W rzeczywistości może to nastąpić raczej wcześniej niż później, ponieważ złoto nieznacznie straciło na wartości od czasu, gdy Trump powiedział, że prawdopodobnie obniży cła na Chiny, a sekretarz skarbu USA Scott Besant, który Powiedział publicznie Chce obniżenia oprocentowania obligacji skarbowych i określił wojnę handlową z Chinami jako „nie do utrzymania”.
W oczekiwaniu na kolejny spadek cen złota przygotujmy naszą listę obserwowanych. Oto jak to zrobić, klasyfikując każdą transakcję od najgorszej do najlepszej:
ETF-y oparte na złocie: Nieźle (ale bez dywidend)
Najpopularniejszym funduszem ETF opartym na złocie jest Akcje złota SPDR (GLD)Śledzi cenę sztabek złota pomniejszoną o koszty i pobiera opłatę wynoszącą około 0.40% aktywów.
Opłaty te są uważane NieźleJest to tańsze niż koszt (i kłopot) samodzielnego przechowywania złota. Ale nadal jest to wysoka cena, biorąc pod uwagę, jak mało pracy wymaga prowadzenie takiego ETF-a. Na przykład opłaty pobierane przez ETF-y wynoszą SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) Co śledzi S&P 500, zaledwie 0.09%.
Jeśli jednak szukasz łatwego sposobu na śledzenie cen złota, GLD to dobra opcja. Jako inwestorzy nastawieni na zysk, żądamy dywidend, więc pominiemy tę opcję.
Zamknięte fundusze inwestycyjne oparte na złocie: Lepsze niż ETF-y, Jednak „czyste inwestycje” są rzadkością.
Po stronie funduszy zamkniętych wyróżniają się dwa symbole, zaczynające się od: ASA Gold and Precious Metals Limited (ASA), który inwestuje w spółki wydobywające złoto i inne metale szlachetne. Może również posiadać złoto, platynę i tym podobne.
Firma ta posiada głównie skonsolidowane spółki górnicze w Kanadzie (82%) i Australii (13.5%), ale są to głównie spółki o małej kapitalizacji, z 26% portfela w spółkach poszukiwawczych, a nie wydobywczych. Ponieważ jest to fundusz zamknięty, możemy go kupić z dyskontem do jego wartości aktywów netto (NAV), która obecnie wynosi 11.8%.
Fundusz osiągnął lepsze wyniki Już W ciągu ostatniej dekady na GLD, ale to było أكثر Zmienny, czego można się spodziewać po jego bardziej spekulacyjnym portfelu:
Co więcej, dywidendy praktycznie nie istnieją (około 0.1%). Chociaż ta 11.8% zniżka wydaje się DobrzeAle to się nigdy nie kończy.
Jeśli jednak chcesz pokonać ceny złota w dłuższej perspektywie, nie przeszkadza Ci ekspozycja na metale szlachetne inne niż złoto i nie przeszkadza Ci pozytywny aspekt zmienności, to ASA może być dla Ciebie odpowiednim rozwiązaniem.
Następnym krokiem w świecie funduszy zamkniętych jest GAMCO Global Gold, Natural Resources & Income Trust (GGN)To pudełko. Rozwiązywać Nasz problem z dochodami, przy stopie zwrotu 8.4%.
Ale nie jest to też typowa inwestycja w złoto, gdyż nieco ponad połowa portfela składa się z akcji spółek górniczych, w tym zarówno inwestycji w złoto, jak i w inne spółki, na przykład spółki wydobywające rudę żelaza. Rio Tinto (RIO). Jedna trzecia w akcjach spółek energetycznych.
Ponadto GGN nie jest tani, ze zniżką wynoszącą 1.4%, która rzadko ulega większym zmianom, jak w przypadku ASA.
Wreszcie GGN notuje notowania gorsze od złota: w tym roku zanotował wzrost o ok. 16%, podczas gdy ETF śledzący ceny złota odnotował wzrost o 25%.
To prowadzi nas do:
Akcje spółek wydobywczych złota wypłacające dywidendy: Nasze najlepsze typy
Najlepszym sposobem na wykorzystanie spadku cen złota jest skorzystanie z usług spółek wydobywających złoto, które wypłacają dywidendy, takie jak Newmont Corp. (NEM)Dotyczy to w szczególności sytuacji, gdy ceny energii utrzymują się na niskim poziomie, co pozwala ograniczyć koszty dla tych firm.
Tak było, gdy kupowaliśmy akcje NEM w prospekcie emisyjnym. Ukryte zyski Informacja z czerwca 2023 r. W tym czasie cena złota wynosiła około 1,960 dolarów za uncję, cena ropy WTI wynosiła 70 dolarów, a cena złota wzrosła do 2,500 dolarów, podczas gdy Jay Powell wypowiadał się jastrzębio o inflacji, jednocześnie zapewniając po cichu dużą płynność rynkom finansowym.
„Możemy zobaczyć efekty” Ciche luzowanie ilościowe„Jestem w bańce akcji AI i wzroście Nasdaqa. Te rzeczy… لا Występuje, gdy Rezerwa Federalna zaostrza politykę inflacyjną.
Sprawdź naszą prognozę dotyczącą złota. dokładnieRezerwa Federalna po cichu złagodziła politykę, a następnie publicznie – a złoto poszybowało do 2,650 dolarów, co doprowadziło do gwałtownego wzrostu cen spółek górniczych, takich jak NEM. Półtora roku później sprzedaliśmy akcje, uzyskując imponujący całkowity zwrot w wysokości 29%:
NEM oferuje dziś stopę zwrotu na poziomie 1.9% i wypłaca dywidendę bazową. Oprócz Zyski zmienne podlegają wahaniom wraz z cenami złota. To w porządku – pod warunkiem, że istnieje odpowiednia strategia zakupu.
Następnym razem, gdy pojawi się okazja – mam tu na myśli spadek cen żółtego metalu i utrzymujące się niskie ceny energii – NEM może wrócić do naszego portfela. Powiadomię członków. Ukryte zyski Gdy nadarzy się taka okazja.
Ujawnienie: Brak
