Indeks S&P 500 osiągnął najniższy poziom około -25% w październiku 2022 roku. Od tego czasu Stany Zjednoczone cieszyły się względnym ożywieniem i kilkoma rekordowymi wzrostami – aż do momentu, gdy skutki ceł w kwietniu 2025 roku i późniejszych wojen handlowych doprowadziły do „…najgorszego tygodnia dla giełdy od 2020 roku, kiedy pandemia COVID-19 wywołała globalne lockdowny i inne zakłócenia ”, jak pisał BBC News. Nagle termin „rynek niedźwiedzia” ponownie pojawił się w mediach.
Czym jest rynek niedźwiedzia?
Rynek niedźwiedzia zazwyczaj opisuje scenariusz, w którym akcje spadają średnio o co najmniej 20% w stosunku do poprzedniego maksimum. Dla przykładu, każdy spadek powyżej 10%, ale poniżej 20%, jest często określany jako korekta rynku. Tak jak strata pieniędzy jest zazwyczaj dwa razy bardziej bolesna niż ich zarabianie, tak rynek niedźwiedzia może budzić strach i niepokój wśród inwestorów, którzy obserwują, jak ich oszczędności emerytalne tracą na wartości. Pomimo tego zrozumiałego niepokoju, warto pamiętać, że rynek akcji zazwyczaj wykazuje trend wzrostowy w dłuższej perspektywie. Rynek niedźwiedzia jest często postrzegany jako normalny element cyklu gospodarczego.
Analiza historii rynków bessy może pomóc inwestorom przygotować się na krótkoterminowe spadki lub długotrwałe spadki, które mogą być szczególnie trudne, jeśli towarzyszy im recesja gospodarcza. *Zrozumienie dynamiki rynków bessy jest kluczowe dla podejmowania świadomych decyzji inwestycyjnych.*
Rynki niedźwiedzia z reguły trwają krótko. Z kolei rynki byka trwają dłużej.
Porównanie czasu trwania rynków byka i niedźwiedzia: spojrzenie analityczne
Rynki niedźwiedzia są zazwyczaj krótkotrwałe i trwają średnio około 9.6 miesiąca od 1929 roku , według Ned Davis Research . Z kolei rynki byka trwają zazwyczaj znacznie dłużej, średnio 2.7 roku. Ostatnio trzy z ostatnich 10 rynków byka przekroczyły 2000 dni, czyli prawie 5.5 roku. *Uwaga: Ten trend odzwierciedla siłę ostatnich rynków byka.*
Rynki niedźwiedzia zdarzały się rzadziej od czasów II wojny światowej. W latach 1928–1945 odnotowano 12 rynków niedźwiedzia, czyli mniej więcej jeden co 1.5 roku, ale od tego czasu było ich tylko 15, czyli mniej więcej jeden co 5.1 roku. Sumując te liczby, długoterminowa średnia częstotliwość występowania rynków niedźwiedzia wynosi około 3.5 roku. *Dodatkowa analiza: Inwestorzy powinni rozumieć te cykle, aby podejmować świadome decyzje inwestycyjne.*
Od 1950 roku przeciętny rynek niedźwiedzia trwał około 11 miesięcy, ale sześć z ostatnich ośmiu rynków niedźwiedzia zakończyło się w ciągu zaledwie sześciu miesięcy. Choć każdy spadek może wydawać się wiecznością, historia pokazuje, że rynki często odradzają się szybciej niż oczekiwano, w zależności od jednej ważnej zmiennej: tego, czy gospodarka wejdzie w recesję. *Uwaga: Rynek niedźwiedzia to sytuacja, w której ceny akcji spadają o 20% lub więcej od ostatnich maksimów.*
Średnio rynki niedźwiedzia odbudowują się w ciągu około siedmiu miesięcy bez recesji. W przypadku recesji ten okres wzrasta do około 2.5 roku. Ta zmienność czasu odbudowy sprawia, że zrozumienie wskaźników recesji gospodarczej jest kluczowe dla inwestorów.
Jaki jest średni spadek wartości akcji na rynku niedźwiedzia?
Akcje tracą średnio 35% swojej wartości podczas bessy, a to doświadczenie może być bolesne dla inwestorów. Historycznie rzecz biorąc, niektóre bessy były szczególnie brutalne. *Bessy są naturalnym elementem cyklów gospodarczych, ale zrozumienie ich potencjalnego wpływu jest kluczowe.*
- Bańka internetowa (2000-2002): Nadmierna spekulacja akcjami spółek technologicznych spowodowała spadek indeksu S&P 500 o prawie 50%, co znacznie uszczupliło majątek i zachwiało zaufanie inwestorów.
- Wielka recesja (2007-2009): Z powodu załamania się rynku nieruchomości i kryzysu finansowego indeks S&P 500 spadł o 57% od szczytu osiągniętego w październiku 2007 r., a następnie osiągnął najniższy poziom w marcu 2009 r.
Chociaż bessy zazwyczaj towarzyszą spowolnieniom gospodarczym, niekoniecznie oznaczają recesję. Od 1928 roku odnotowano 27 bess, ale tylko 15 recesji. *Związek między bessą a recesją jest często złożony, ponieważ jedna nie zawsze prowadzi do drugiej.*
Rynki niedźwiedzia bywają bolesne, ale generalnie rynki często są na plusie. W ciągu ostatnich 94 lat rynek doświadczył łącznie zaledwie 21.4 roku bessy. Innymi słowy, akcje rosły w 78% przypadków. Co więcej, w okresie hossy zyskują średnio 111%. Zatem, choć straty mogą być przygnębiające, ogólny trend wzrostowy z czasem nagradza tych, którzy wytrwają. Dlatego tak ważne jest, aby zachować długoterminową perspektywę i pamiętać, że odbicia następują zazwyczaj znacznie szybciej niż spadki. *Skupienie się na długoterminowych celach pomaga inwestorom przetrwać zmienność bessy.*
Zasada „30 za 30” na giełdzie
Średnio 30% odbić na giełdzie następuje w ciągu 30 dni od osiągnięcia dołka.
W ciągu ostatnich dwóch dekad prawie 42% najsilniejszych dni indeksu S&P 500 przypadło na okres bessy. Prawie 36% tych najlepszych dni przypadło na pierwsze dwa miesiące hossy, zanim stało się jasne, że już się rozpoczęła. *Uwaga: Bessę można określić jako okres spadku cen akcji, a hossę jako okres wzrostu cen akcji.*
Rynki niedźwiedzia są na pierwszych stronach gazet, ale odbicia następują po cichu. I mogą nastąpić szybko. Średnio 30% odbić na giełdzie następuje w ciągu 30 dni od dołka. Ci, którzy likwidują pozycje, aby uniknąć strat, ryzykują przegapienie tego momentu, co może ich kosztować znaczną część potencjalnych zysków. Innymi słowy, ponieważ praktycznie niemożliwe jest przewidzenie, kiedy nastąpi odbicie, najskuteczniejszym sposobem na przetrwanie recesji lub recesji jest często utrzymanie inwestycji. *Wskazówka eksperta: Dywersyfikacja inwestycji to kluczowa strategia ograniczania ryzyka w okresach zmienności.*
Zasada płynności gotowej do działania: zawsze bądź gotowy na rynki niedźwiedzie
Posiadanie gotowej do użycia rezerwy gotówkowej na pokrycie wydatków w okresach spadków na giełdach może czasami pomóc utrzymać się na powierzchni w okresie bessy. W terminologii inwestycyjnej, gotówka może odnosić się do rezerw gotówkowych lub płynnych aktywów utrzymywanych przez inwestorów na przyszłe inwestycje lub wydatki. Może to obejmować rezerwy gotówkowe przechowywane na rachunkach oszczędnościowych, rynkach pieniężnych, certyfikatach bankowych oraz konserwatywnych inwestycjach dochodowych, takich jak bony skarbowe, obligacje komunalne i obligacje o ratingu inwestycyjnym.
Podczas czterech najgorszych korekt rynkowych w ciągu ostatnich 40 lat, indeks S&P 500 spadł średnio o 40%, podczas gdy obligacje wzrosły średnio o 5%. Dlatego zamiast sprzedawać akcje po niskich cenach, inwestorzy mogą czasami wykorzystać swoje alokacje obligacji, aby zaspokoić swoje potrzeby finansowe.
Zasadniczo kluczowe znaczenie ma posiadanie co najmniej trzyletnich rezerw gotówkowych, które można od razu wykorzystać … Dodatkowo jest to istotne
Jaką ilość gotówki powinieneś mieć w rezerwie?
Zasadniczo, utrzymywanie rezerw gotówkowych przez co najmniej trzy lata jest kluczowe dla inwestorów zbliżających się do emerytury lub już na niej będących. Strategia ta opiera się na historycznych czasach ożywienia, ponieważ historycznie, powrót do równowagi po dużych spadkach rynkowych zajmował średnio 3.8 roku. Gotówka i aktywa generujące dochód zapewniają większą ochronę i elastyczność, zmniejszając prawdopodobieństwo desperackiej wyprzedaży akcji i dając czas na odbicie rynku akcji. *Uwaga: Rezerwy gotówkowe odnoszą się do aktywów płynnych, które można łatwo zamienić na gotówkę, takich jak konta oszczędnościowe i krótkoterminowe obligacje rządowe.*
Wniosek
Rynki niedźwiedzia często budzą niepokój inwestorów, ale dzięki rzetelnej analizie historycznych wyników rynkowych, nie ma powodu do obaw. Zmienność rynku, choć czasem trudna, może stwarzać możliwości osiągnięcia wyższych zysków w dłuższej perspektywie. Jest to jednak możliwe tylko dla tych, którzy mają cierpliwość i dyscyplinę, aby oprzeć się naturalnej ludzkiej pokusie wycofania się i ucieczki.
Przygotuj się na trudne czasy, takie jak korekty i bessy, bo są one nieodłączną częścią życia. Najlepsze dni na rynku często następują po najgorszych. Solidna strategia emerytalna, obejmująca zdywersyfikowany portfel i co najmniej trzyletnie rezerwy gotówkowe, może zapewnić Ci spokój ducha, spokojny sen i utrzymanie inwestycji wystarczająco długo, by móc czerpać z nich korzyści. *Trzyletnie rezerwy gotówkowe są zgodne z zalecanymi praktykami długoterminowego planowania finansowego, zapewniając wystarczającą płynność finansową na pokrycie nieoczekiwanych wydatków lub kryzysów gospodarczych.*
Solidna strategia emerytalna, obejmująca zdywersyfikowany portfel i co najmniej trzy lata ... Dodatkowo
Niniejsze informacje są udostępniane wyłącznie w celach informacyjnych i nie należy ich traktować jako porady inwestycyjnej ani rekomendacji. Inwestowanie wiąże się z ryzykiem, w tym z potencjalną utratą kapitału. Nie ma gwarancji osiągnięcia zysków, zysków ani wyników inwestycyjnych. Ceny akcji podlegają wahaniom, niekiedy gwałtownym i znacznym, ze względu na czynniki wpływające na poszczególne spółki, branże, sektory lub ogólną sytuację rynkową. W przypadku akcji wypłacających dywidendy, dywidendy nie są gwarantowane i mogą wzrosnąć, spaść lub zostać anulowane bez powiadomienia. Papiery wartościowe o stałym dochodzie wiążą się z ryzykiem stopy procentowej, kredytowym, inflacji, reinwestycji i potencjalnej utraty kapitału.
Niniejsze informacje nie uwzględniają celów inwestycyjnych, tolerancji ryzyka ani sytuacji finansowej konkretnego inwestora i mogą nie być odpowiednie dla wszystkich. Istnieje wiele aspektów i kryteriów, które należy przeanalizować i rozważyć przed dokonaniem inwestycji. Decyzji inwestycyjnych nie należy podejmować wyłącznie na podstawie informacji zawartych w niniejszym artykule. Informacje te nie stanowią i nie powinny stanowić głównej podstawy jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej. Zawsze skonsultuj się z własnym doradcą prawnym, podatkowym lub inwestycyjnym przed podjęciem jakichkolwiek decyzji lub rozważań dotyczących inwestycji/podatków/nieruchomości/planowania finansowego. Informacje zawarte w niniejszym artykule mają charakter wyłącznie opiniotwórczy i nie ma pewności co do skuteczności strategii. Wyrażone opinie i poglądy mają charakter wyłącznie edukacyjny i są aktualne na dzień ich publikacji i mogą ulec zmianie bez powiadomienia w dowolnym momencie, w zależności od wielu czynników, takich jak warunki rynkowe lub inne.
