Kiedy Benjamin Graham pisał „Inteligentnego inwestora” i „Analizę papierów wartościowych”, szczegółowo opisał swoje metody doboru akcji. Warren Buffett, jego student w Columbia Business School, założył Berkshire Hathaway i zastosował wiedzę zdobytą od profesora Grahama.
Wiele się zmieniło od czasów świetności Grahama i Buffetta, ale fundamentalne zasady wciąż obowiązują. Jeśli inwestor może kupić akcje poniżej ich wartości księgowej, to zasadniczo dobrze. Oczywiście w grę wchodzą również inne czynniki: czy firma przynosi zyski? Czy nagradza akcjonariuszy dywidendami? *Wartość księgowa na akcję to wartość aktywów netto firmy podzielona przez liczbę akcji w obrocie i jest uważana za wskaźnik wyceny firmy.*
Oto cztery akcje, które mogą pasować do tych klasycznych wytycznych dla akcji wartościowych. Oczywiście potrzebne są dalsze badania, ale można rozsądnie założyć, że to dobry początek. *Analiza akcji wartościowych wymaga dokładnej analizy sprawozdań finansowych i oceny sytuacji gospodarczej.*
4 akcje poniżej wartości księgowej, które wypłacają dywidendy
Podobnie jak w przypadku wielu funduszy inwestycyjnych w nieruchomości (REIT), wykres cen wskazuje na odbicie od minimów z początku kwietnia. Jednak podstawowy trend spadkowy pozostaje nienaruszony, a akcje notowane są poniżej spadkowych średnich kroczących z 50 i 200 dni. Wskaźnik siły względnej (RSI, poniżej wykresu cen) wyszedł poza zakres „wyprzedania”. *Wyjście poza strefę wyprzedania wskazuje na słabnącą dynamikę sprzedaży i może poprzedzać potencjalny odwrót.*
Akcje Apple Hospitality są notowane po wskaźniku ceny do zysku wynoszącym 13.41, co jest wartością znacznie niższą od Wskaźnik cena/zysk S&P 500 Obecnie 34.22. Fundusz inwestycyjny w nieruchomości (REIT) można kupić za 87% jego wartości księgowej. Kapitalizacja rynkowa wynosi 2.84 mld USD. Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego wynosi 0.49. Apple Hospitality wypłaca dywidendę w wysokości 8.23%.
Cena zamknięcia w czwartek ledwo przebiła grudniowy szczyt, ale to się liczy. Zwróć uwagę na kontrast między siłą tych akcji a ogólnym brakiem siły głównych indeksów, pomimo odbicia w zeszłym tygodniu. Akcje Fresh Del Monte Produce są notowane powyżej swoich 50- i 200-dniowych średnich kroczących, które znajdują się w trendzie wzrostowym.
Kapitalizacja rynkowa wynosi 1.65 mld USD. Akcje są dostępne do zakupu z 17% dyskontem do wartości księgowej. Wskaźnik cena/zysk jest niski i wynosi 11.63. Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego wynosi 0.21. Dywidendy wzrosły w tym roku o 11.57% i o 16.59% w ciągu ostatnich pięciu lat. Firma produkująca produkty rolne wypłaciła niedawno dywidendę w wysokości 3.05%.
W ciągu ostatnich dwóch tygodni akcje odbiły się od najniższego poziomu z początku kwietnia. Obecnie cena akcji wynosi 12.26 USD, co wciąż jest daleko od listopadowego maksimum z 2024 roku, wynoszącego 16 USD. Cena utrzymuje się poniżej spadkowych średnich kroczących z 50 i 200 dni. Cła mogą odgrywać rolę w obecnym spadku. *Uwaga: Zmiany w globalnej polityce handlowej mogą mieć wpływ na ceny akcji spółek naftowych i gazowych.*
Spółka zajmująca się poszukiwaniem i rozwojem ropy naftowej i gazu ziemnego jest notowana po kursie stanowiącym 94% jej wartości księgowej, ze wskaźnikiem cena/zysk (C/Z) na poziomie 8.59. Jej kapitalizacja rynkowa wynosi 9.92 mld USD. Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego wynosi 0.47. Tegoroczne zyski spadły o 1.42% i wzrosły o 90.07% w ciągu ostatnich pięciu lat. Permian Resources oferuje inwestorom stopę dywidendy na poziomie 4.89%.
Można zauważyć, że ta chińska firma świadcząca usługi kredytowe osiągnęła szczyt w marcu na poziomie nieco ponad 17.50 USD, a następnie spadła do minimów giełdowych na początku kwietnia i od tego czasu odbiła. Warto zauważyć, że obecnie notowania spółki znajdują się powyżej jej rosnącej 50-dniowej średniej kroczącej i powyżej jej 200-dniowej średniej kroczącej.
Kapitalizacja rynkowa X Financial wynosi 452 miliony dolarów. Wskaźnik cena/zysk wynosi 3.16, a dyskonto do wartości księgowej 31%. Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego wynosi 0.05. Średni dzienny wolumen obrotu wynosi zaledwie 205 000 akcji, co jest stosunkowo niską wartością jak na akcje notowane na Nowojorskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Spółka wypłaca dywidendę w wysokości 2.35%.
Statystyki dostarczone przez FinViz.com.Wykresy dostarczone przez Stockcharts.com.
